Como funcionam os processos de investimento do Nous Global?

Conheça as etapas dos processos de investimento do fundo sistemático da Daemon.

Dentro dos processos de investimento do fundo quantitativo sistemático Daemon Nous Global, temos os modelos; o backtesting; os testes estatísticos; o forward test; a alocação e a gestão de risco. Neste artigo, explicaremos cada uma das etapas para que você possa entender de forma simplificada como nosso fundo opera.

A primeira etapa dos processos de investimento na Daemon são os Modelos.

O time de estratégias sistemáticas possui um processo de pesquisa contínuo baseado em ideias da academia e da indústria. Essas ideias são apresentadas em um Comitê de Investimentos na forma de um modelo teórico e, se aprovadas, seguem para a primeira etapa de implementação: o protótipo.

Com o protótipo do modelo criado, o time realiza uma série de análises para entender o comportamento individual daquela ideia. Se, ao final desse processo, os resultados do protótipo implementado fizerem sentido, um modelo final é implementado para que a ideia seja testada dentro da carteira.

Após o processo de modelos, passamos para a etapa do Backtesting

Nela, nosso time testa os modelos desenvolvidos na etapa anterior usando dados históricos e avalia como o modelo teria se comportado no passado, se o passado tivesse acontecido exatamente da forma que aconteceu.

Se os resultados de backtesting atenderem aos critérios necessários, pode ser interessante implementar o modelo analisado.

A terceira etapa são os Testes Estatísticos.

O time da Daemon usa ferramentas estatísticas para simular cenários alternativos de mercado e obter intervalos de confiança para as principais métricas de performance da carteira. A ideia é obter mais amostras para avaliar como os modelos teriam se comportado em diferentes situações.

Os resultados dessa etapa ajudam o time a entender se o resultado obtido no “Backtesting” foi acaso ou de fato representa um comportamento robusto do modelo.

Depois, o time parte para os Forward Tests, onde usam ferramentas de paper trading, isto é, simuladores de mercado, para avaliar a performance das estratégias. A ideia é negociar os ativos usando contas demonstrativas, ou seja, sem nenhum fluxo de caixa envolvido, e inferir como a carteira teria performado em um cenário live.

Os resultados dessa etapa nos permitem testar a execução dos modelos no dia-a-dia, além de complementar os resultados baseados em dados históricos obtidos nas etapas anteriores (Backtest e Testes Estatísticos).

A quinta etapa do nosso processo de investimento é a Alocação.

Depois de passarem por diferentes testes, os modelos aprovados pelo comitê de investimentos são implementados nos sistemas de execução que realizam operações de compra e venda de ativos tal que a posição real da carteira seja igualada à posição sugerida pelo modelo.

A alocação dos recursos nos ativos é feita de forma automatizada, sistemática e supervisionada. A carteira é recalibrada seguindo uma frequência pré-estabelecida para manter as posições reais próximas das posições teóricas determinadas pelo modelo.

Durante a última etapa dos processos de investimento, o time realiza a Gestão de Risco.

O risco é controlado em diferentes níveis durante a construção da carteira e, uma vez que a alocação é realizada, a carteira é periodicamente rebalanceada para ajustar o risco. Além disso sempre que um dos limites é atingido, um novo rebalanceamento é realizado tal que o portfólio esteja sempre aderente à política de risco do fundo.

Assim como as demais etapas do nosso processo de investimento, a gestão de risco é feita de forma sistemática e procedural, garantindo a robustez do nosso sistema.

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